亞士：2022年將輕裝上陣，中長(zhǎng)期成長(zhǎng)性不改

時(shí)間：2022-03-01 09:14:05 類(lèi)型：全屋定制瀏覽量：4444

當(dāng)房企“爆雷”事件頻出時(shí)，關(guān)聯(lián)度極高的涂料、防水、保溫以及家居等行業(yè)亦被迫成為了其中的“炸點(diǎn)”。隨著全年業(yè)績(jī)預(yù)告的披露，更多受到牽連的企業(yè)開(kāi)始浮出水面，房企“失火”的波及面越來(lái)越廣。

根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)減公告，亞士創(chuàng)能預(yù)計(jì)2021年歸母凈利潤(rùn)為-5.80億元到-4.38億元。針對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)減原因，亞士創(chuàng)能解釋稱(chēng)，由于公司部分房地產(chǎn)客戶出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大現(xiàn)象，減值跡象明顯，對(duì)相應(yīng)金融資產(chǎn)單項(xiàng)計(jì)提減值損失近6億元，對(duì)報(bào)告期利潤(rùn)造成重大影響。

然而，此次大額計(jì)提卻彰顯了亞士創(chuàng)能長(zhǎng)痛不如短痛，讓靴子落地，輕裝上陣的意圖和決心，不確定因素自此塵埃落定。有分析人士表示，壞賬對(duì)亞士?jī)衾麧?rùn)的影響偏短期，此次較全面的計(jì)提給了公司輕裝上陣再出發(fā)機(jī)會(huì)，亞士2022年盈利有望得到修復(fù)，盈利增長(zhǎng)可期。

與此同時(shí)，考慮到市場(chǎng)環(huán)境特別是房地產(chǎn)市場(chǎng)的急劇變化，亞士也在積極調(diào)整策略布局，加速業(yè)務(wù)的多品類(lèi)和多元化、發(fā)力非房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，這不僅可以對(duì)沖掉房產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響，還為中長(zhǎng)期發(fā)展打開(kāi)空間。可以預(yù)計(jì)的是，雖然房地產(chǎn)下行的短期困惑，但并不影響亞士的長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯。

房企“爆雷”殃及下游企業(yè)

當(dāng)房企“爆雷”事件頻出時(shí)，關(guān)聯(lián)度極高的涂料、防水以及家居等行業(yè)亦被迫成為了其中的“炸點(diǎn)”。隨著全年業(yè)績(jī)預(yù)告的披露，更多受到牽連的企業(yè)開(kāi)始浮出水面，房企“失火”的波及面越來(lái)越廣。

建筑材料行業(yè)同樣有多家企業(yè)發(fā)生虧損。數(shù)據(jù)顯示，目前A股共有超過(guò)50家建筑材料企業(yè)披露業(yè)績(jī)預(yù)告，江山歐派、皮阿諾、好萊客、索菲亞、東鵬控股等眾多企業(yè)歸母凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑或虧損，其中有幾家企業(yè)為首虧，比如三棵樹(shù)、友邦吊頂、三圣股份、亞士創(chuàng)能等企業(yè)皆是其中的一員。

這些業(yè)績(jī)不如意的企業(yè)多受到房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控波及。在業(yè)績(jī)變動(dòng)原因一欄中，類(lèi)似“對(duì)地產(chǎn)公司客戶應(yīng)收項(xiàng)目計(jì)提減值”的字句頻繁出現(xiàn)。比如，皮阿諾預(yù)計(jì)2021年度凈虧損7.1億元-9.55億元，“業(yè)績(jī)變動(dòng)的主要原因系受對(duì)主要客戶相關(guān)款項(xiàng)計(jì)提減值準(zhǔn)備所影響”，截止2021年底，持有主要客戶及其成員企業(yè)開(kāi)出的應(yīng)收票據(jù)合計(jì)約9.16億元。

江山歐派預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)下跌50.11%，其尚有恒大集團(tuán)7.14億元的應(yīng)收款未能到賬。好萊客預(yù)計(jì)2021年歸母凈利潤(rùn)同比減少20%到60%，其中截至2021年12月31日，持有恒大集團(tuán)應(yīng)收票據(jù)約3.94億元。索菲亞預(yù)計(jì)2021年歸母凈利潤(rùn)為1億元-1.5億元，同比下降91.61%-87.42%，主要是因?yàn)榇笞跇I(yè)務(wù)主要客戶及其成員企業(yè)到期商業(yè)承兌匯票遭遇大面積違約，到2021年底，應(yīng)收款項(xiàng)及發(fā)出商品余額合計(jì)約11.85億元。

三棵樹(shù)預(yù)計(jì)2021年歸母凈利潤(rùn)為-3.2億元到-4.7億元，除了受原材料價(jià)格上漲、毛利率下降影響，還受地產(chǎn)客戶影響，本年預(yù)計(jì)將計(jì)提6.5-8.5億壞賬準(zhǔn)備，從而導(dǎo)致歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)減少。凱倫股份預(yù)計(jì)2021年度母凈利潤(rùn)0.63億元-0.90億元，同比下降67.69%-77.38%，除了受原材料價(jià)格上漲、毛利率下降影響，同時(shí)出現(xiàn)了房企商業(yè)承兌匯票逾期未兌付情況。

根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告或快報(bào)顯示，多家預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)同比下降的涂料、防水以及家居等企業(yè)均表達(dá)了類(lèi)似原因：公司持有的部分商業(yè)承兌匯票出現(xiàn)逾期尚未兌付等情形，相應(yīng)計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備、減值準(zhǔn)備等項(xiàng)目，進(jìn)而影響歸母凈利潤(rùn)。

2021年期間，包括恒大集團(tuán)、建業(yè)地產(chǎn)、華夏幸福、藍(lán)光地產(chǎn)等在內(nèi)的房地產(chǎn)100強(qiáng)企業(yè)普遍遭遇業(yè)績(jī)受阻的問(wèn)題，進(jìn)而引起大家居、裝修行業(yè)的波動(dòng)。長(zhǎng)期以來(lái)，部分家居建材企業(yè)、裝修公司跟頭部房企建立了合作關(guān)系，通過(guò)大宗集采業(yè)務(wù)進(jìn)一步推動(dòng)了業(yè)績(jī)的高增長(zhǎng)。

涂界記者注意到，在涂料、防水以及家居等行業(yè)內(nèi)，部分地產(chǎn)商等大宗業(yè)務(wù)客戶以商業(yè)承兌匯票結(jié)算，一旦出現(xiàn)逾期未兌付情形，也將殃及下游供應(yīng)商業(yè)績(jī)“變臉”。從上述企業(yè)披露的信息不難看出，部分地產(chǎn)商等大宗業(yè)務(wù)客戶以商業(yè)承兌匯票結(jié)算，不僅影響涂料、防水以及家居等企業(yè)的回款賬期、現(xiàn)金流量，一旦出現(xiàn)逾期未兌付情形，也將殃及下游涂料、防水以及家居等企業(yè)。

大額計(jì)提拖累公司利潤(rùn)

作為中國(guó)保溫材料、建筑涂料領(lǐng)軍企業(yè)，亞士創(chuàng)能（603378）也不例外，同樣受到了來(lái)自房地產(chǎn)的不利影響。根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)減公告，該公司預(yù)計(jì)2021年歸母凈利潤(rùn)為-5.80億元到-4.38億元（去年同期盈利3.25億元），扣非歸母凈利潤(rùn)為-6.85至-5.43億元（去年同期為盈利2.85億元）。

針對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)減原因，亞士創(chuàng)能解釋稱(chēng)，由于公司部分房地產(chǎn)客戶出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大現(xiàn)象，減值跡象明顯，對(duì)相應(yīng)金融資產(chǎn)單項(xiàng)計(jì)提減值損失近6億元，對(duì)報(bào)告期利潤(rùn)造成重大影響。

不過(guò)值得一提的是，亞士創(chuàng)能是信息透明、計(jì)提充分、包袱卸得干凈的業(yè)績(jī)預(yù)告之一。從以下幾大看點(diǎn)，可以彰顯了亞士創(chuàng)能長(zhǎng)痛不如短痛，讓靴子落地，輕裝上陣的意圖和決心，不確定因素自此塵埃落定。

一是覆蓋面大。除恒大地產(chǎn)、藍(lán)光發(fā)展、華夏幸福、富力地產(chǎn)外，亞士創(chuàng)能將另外8家房地產(chǎn)企業(yè)也列入“信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大”的行列，也成為此次大幅計(jì)提信用減值損失的對(duì)象。或許是為了照顧這些地產(chǎn)商的面子，另8家在公告中未指名道姓。

二是計(jì)提比例高。根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告數(shù)據(jù)進(jìn)行推算，發(fā)現(xiàn)亞士創(chuàng)能此次對(duì)恒大減值損失計(jì)提比例高達(dá)80%，比同行企業(yè)此前公布的計(jì)提比例要高。如此大的力度，表明管理層為新的一年及未來(lái)發(fā)展一攬子掃清障礙的決心之大。

三是不留死角。涂界記者注意到，亞士創(chuàng)能此前在恒大“以房抵債”金額約1.5億元，但因?yàn)樯形崔k理網(wǎng)簽手續(xù)，房子未實(shí)際交付，此次也被毫不留情地計(jì)提了80%“壞賬”。

大幅計(jì)提信用減值損失有何財(cái)務(wù)意義？專(zhuān)業(yè)人士說(shuō)，通俗易懂地講就是對(duì)原來(lái)已經(jīng)存在的資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值重估，貶值金額沖減當(dāng)期利潤(rùn)，是個(gè)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題，不會(huì)導(dǎo)致資金流出，其本身不會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)實(shí)質(zhì)性影響，也不會(huì)影響上游合作伙伴的資金利益。若計(jì)提的壞賬哪一天又收回來(lái)了，則可以增厚今后的利潤(rùn)。

面對(duì)上市以來(lái)的首虧，亞士創(chuàng)能董事會(huì)秘書(shū)王永軍在回復(fù)記者關(guān)切時(shí)表示，2021年虧損是輸入性風(fēng)險(xiǎn)造成的例外事件，剔除該因素，公司在原材料價(jià)格大幅上漲的情況下，仍實(shí)現(xiàn)了較好的利潤(rùn)。出清風(fēng)險(xiǎn)，有利于公司更好地發(fā)展，對(duì)企業(yè)、對(duì)合作伙伴、對(duì)資本市場(chǎng)都是利好。

王永軍在談到對(duì)資金面的影響時(shí)說(shuō)，計(jì)提壞賬的目的是為了更加公允地反映資產(chǎn)價(jià)值，不會(huì)影響、更不會(huì)傷及公司的正常經(jīng)營(yíng)，計(jì)提后我們?nèi)匀粫?huì)積極催收。1月28日，公司按照薪酬制度和考核結(jié)果，已足額發(fā)放員工獎(jiǎng)金合計(jì)約8000萬(wàn)元，再次體現(xiàn)頭部大企業(yè)的抗壓能力。

王永軍表示，自恒大危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，除因技術(shù)性原因無(wú)法操作的極小金額外，對(duì)暴雷地產(chǎn)開(kāi)具并流通到公司，又背書(shū)給公司原材料商等合作客戶的商票，公司已通過(guò)自有資金全部予以贖回，徹底消除了對(duì)本公司的擠兌風(fēng)險(xiǎn)，要做到這一點(diǎn)是難得可貴的。當(dāng)然，這次虧損對(duì)公司是一堂生動(dòng)的警示課，亞士將會(huì)汲取教訓(xùn)，練好內(nèi)功，強(qiáng)身健體，只有自己足夠強(qiáng)大，才能真正抵御外來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

將輕裝上陣中長(zhǎng)期成長(zhǎng)性不改

“在2021年復(fù)雜多變的國(guó)際形勢(shì)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，全體亞士人上下同欲，勠力同心，牢牢抓住戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇期，在轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵階段對(duì)內(nèi)凝聚力量，對(duì)外尋求破局，在實(shí)現(xiàn)有質(zhì)量的高速增長(zhǎng)道路上奮力奔跑。”

亞士在此前舉行的集團(tuán)兩會(huì)上透露出了2021年發(fā)展態(tài)勢(shì)——高速增長(zhǎng)。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，亞士創(chuàng)能2021年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36.776億元，同比增長(zhǎng)55.42%。可以預(yù)計(jì)的是，亞士創(chuàng)能2021年全年?duì)I收大概率實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

近年來(lái)，亞士主動(dòng)優(yōu)化調(diào)整戰(zhàn)略，打牢地基讓企業(yè)走上規(guī)模賽道，并連續(xù)多年實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，公司營(yíng)業(yè)收入從2011年的4.221億元猛增至2020年的35.07億元，八年來(lái)增長(zhǎng)了超8倍，近五年來(lái)營(yíng)收年復(fù)合增長(zhǎng)率為32%。

涂界觀察員李明月分析表示，亞士近年來(lái)實(shí)現(xiàn)高速發(fā)展，這得益于以房地產(chǎn)為主的工程渠道業(yè)務(wù)收入的快速增長(zhǎng)。然而，國(guó)家在房地產(chǎn)行業(yè)施行的一系列規(guī)范政策，如“房住不炒”、“三道紅線”、“涉房信貸余額管控”、“兩集中”，樓市增速開(kāi)始回落，房地產(chǎn)市場(chǎng)總體平穩(wěn)增長(zhǎng)，工程渠道市場(chǎng)需求放緩。基于此，亞士創(chuàng)能也在積極進(jìn)行優(yōu)化和調(diào)整，并做了前瞻性的戰(zhàn)略布局。

李明月分析表示，考慮到市場(chǎng)環(huán)境特別是房地產(chǎn)市場(chǎng)的急劇變化，亞士積極調(diào)整策略布局，加速業(yè)務(wù)的多品類(lèi)和多元化、發(fā)力非房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，這不僅可以對(duì)沖掉房產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響，還為中長(zhǎng)期發(fā)展打開(kāi)空間。可以預(yù)計(jì)的是，雖然房地產(chǎn)下行的短期困惑，但并不影響亞士的長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯。

在渠道結(jié)構(gòu)方面，亞士加快大B渠道向小B渠道拓展，降低房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的占比，加大提升小B及C端渠道業(yè)務(wù)的占比。近年來(lái)，亞士充分發(fā)揮技術(shù)、產(chǎn)品、品牌、供應(yīng)鏈、系統(tǒng)服務(wù)水平等優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步拓展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，城市新興基建及工業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)物流等非房地產(chǎn)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。特別是隨著B(niǎo)端地產(chǎn)大客戶需求逐步向公建、市政等非房項(xiàng)目以及舊改、城市更新等存量項(xiàng)目轉(zhuǎn)化，小B以及C端渠道的重要性愈發(fā)凸顯，亞士也在逐步加大了小B及經(jīng)銷(xiāo)渠道布局，這將支撐今年甚至未來(lái)幾年的銷(xiāo)售收入保持較快增長(zhǎng)。

當(dāng)前我國(guó)人均建筑涂料產(chǎn)量（5kg/人）和發(fā)達(dá)國(guó)家（約8.2kg/人）仍有較大差距，行業(yè)增長(zhǎng)的動(dòng)力正從房地產(chǎn)投資驅(qū)動(dòng)逐步向房地產(chǎn)投資和舊房翻新共同驅(qū)動(dòng)，十四五階段仍有望維持5%的行業(yè)增速。國(guó)內(nèi)涂企在渠道建設(shè)、服務(wù)響應(yīng)速度、服務(wù)頻次等方面較外企更優(yōu)，且大企業(yè)相比于其他小品牌，打樣速度和供貨保障能力更強(qiáng)，品牌認(rèn)可度更高。此外下游房企違約事件頻發(fā)，促使中小涂料/防水/保溫企業(yè)經(jīng)營(yíng)大幅承壓，這些行業(yè)格局或加速出清，亞士則作為涂料和保溫行業(yè)龍頭、財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)實(shí)力更強(qiáng)，將受益于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化，未來(lái)的增長(zhǎng)后勁充足。

與此同時(shí)，亞士正在加速業(yè)務(wù)的多品類(lèi)和多元化，并向綜合性建材系統(tǒng)服務(wù)商轉(zhuǎn)型，為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。近年來(lái)，亞士以主營(yíng)工程涂料和保溫材料業(yè)務(wù)為核心延伸上下游及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，形成建筑涂料、保溫裝飾板、保溫材料、柔性花崗巖新材料、家裝涂料、防水材料、輔材輔料、裝飾施工等多品類(lèi)、多元化業(yè)務(wù)，這將會(huì)釋放新的增長(zhǎng)動(dòng)能，為亞士未來(lái)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)帶來(lái)更大的戰(zhàn)略縱深。

在多品類(lèi)、多元化業(yè)務(wù)的加持下，未來(lái)包括防水、新零售在內(nèi)的新品類(lèi)將會(huì)成為亞士未來(lái)新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，有望打造成為新的增長(zhǎng)曲線，也為亞士實(shí)現(xiàn)有質(zhì)量的高速增長(zhǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)涂料、保溫、防水及輔材市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿涂臻g巨大，特別是龐大的存量市場(chǎng)將持續(xù)釋放巨大的重涂、保溫、防水市場(chǎng)需求，都將會(huì)為亞士提供巨大的發(fā)展機(jī)遇。

值得一提的是，亞士還有計(jì)劃進(jìn)軍市場(chǎng)規(guī)模超3000億元的工業(yè)涂料領(lǐng)域。亞士創(chuàng)能董事長(zhǎng)李金鐘在去年舉行的亞士月光夜宴活動(dòng)上表示，我國(guó)涂料行業(yè)存在的一些工藝技術(shù)短板也亟需補(bǔ)齊補(bǔ)強(qiáng)。在工業(yè)涂料領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)工藝技術(shù)與國(guó)外先進(jìn)水平仍存在一定差距。秉承產(chǎn)業(yè)報(bào)國(guó)的信念，借助建筑涂料領(lǐng)域積累的成功經(jīng)驗(yàn)，亞士在逐步探索利用生態(tài)資源和能力切入水性工業(yè)涂料市場(chǎng)，力爭(zhēng)在強(qiáng)化關(guān)鍵原料、工藝技術(shù)、設(shè)備上做出貢獻(xiàn)，構(gòu)建涂料細(xì)分行業(yè)之間的生態(tài)，做大也要做強(qiáng)民族企業(yè)。

李金鐘表示，亞士正在思考和嘗試依托亞士大平臺(tái)和亞士獲取業(yè)務(wù)能力，以生態(tài)方式拓展生態(tài)工業(yè)、生態(tài)物流和生態(tài)涂裝等協(xié)同業(yè)務(wù)，目前已組建了亞士工業(yè)生態(tài)研究室、亞士生態(tài)工業(yè)公司、亞士生態(tài)物流公司、亞士生態(tài)建筑工程公司，目的就是為了打造一個(gè)立體化的生態(tài)業(yè)務(wù)。這些生態(tài)業(yè)務(wù)未來(lái)一定是亞士新的強(qiáng)有力的增長(zhǎng)點(diǎn)。

“年初，我們亞士制定了1+3階段性戰(zhàn)略目標(biāo)，提出在2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收破百億，2024年破兩百億；同時(shí)，著力構(gòu)建一個(gè)大生態(tài)圈，業(yè)務(wù)生態(tài)化，構(gòu)建未來(lái)亞士的核心競(jìng)爭(zhēng)力。”李金鐘表示。據(jù)悉，為了實(shí)現(xiàn)既定戰(zhàn)略目標(biāo)、進(jìn)一步做大做強(qiáng)，亞士近年來(lái)加快了投資布局，已計(jì)劃在湖南長(zhǎng)沙、河北石家莊、河南南陽(yáng)、安徽滁州（涂料和防水）、重慶長(zhǎng)壽、廣東廣州等地投資建設(shè)五大綜合性智能制造基地及兩個(gè)工廠項(xiàng)目。

在盈利能力方面，預(yù)計(jì)亞士在2022年會(huì)得到修復(fù)。涂界觀察員李明月分析表示，壞賬對(duì)亞士?jī)衾麧?rùn)的影響偏短期，此次較全面的計(jì)提給了公司輕裝上陣再出發(fā)機(jī)會(huì)，且成本端原材料價(jià)格或已處于高位，疊加公司漲價(jià)效果逐漸顯現(xiàn)，企業(yè)成本壓力或可緩解，再加上公司在自身渠道及品類(lèi)擴(kuò)張角度保持行業(yè)前列，預(yù)計(jì)今年?duì)I收增速有望繼續(xù)保持較高水平，成本費(fèi)用端規(guī)模效應(yīng)有望逐步體現(xiàn)，預(yù)計(jì)亞士的盈利有望得到修復(fù)，盈利增長(zhǎng)可期。

透過(guò)業(yè)績(jī)公告以及未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略布局，我們看到亞士創(chuàng)能作為頭部大企業(yè)所展現(xiàn)出來(lái)的社會(huì)責(zé)任感和企業(yè)擔(dān)當(dāng)。對(duì)生態(tài)鏈上的合作伙伴珍惜、重視，對(duì)員工承諾100%履行。低調(diào)務(wù)實(shí)的浙商，國(guó)際視野的滬企，誠(chéng)如亞士創(chuàng)能董事長(zhǎng)李金鐘的經(jīng)營(yíng)觀：做企業(yè)沒(méi)有捷徑，只有堅(jiān)持正統(tǒng)經(jīng)營(yíng)，才能守正致遠(yuǎn)。相信，亞士未來(lái)能夠與“行業(yè)同仁一起做強(qiáng)做大我們的民族品牌，實(shí)現(xiàn)行業(yè)的可持續(xù)、有質(zhì)量的高速增長(zhǎng)，為行業(yè)發(fā)展貢獻(xiàn)亞士的力量”！

上一篇：華潤(rùn)漆舉行全國(guó)經(jīng)銷(xiāo)商大會(huì)：2022年實(shí)現(xiàn)整體利益增長(zhǎng) 下一篇： 2021湖北老河口規(guī)上木業(yè)企業(yè)完成產(chǎn)值57.2億元

(文章來(lái)源：涂界侵刪)

涂界

版權(quán)與免責(zé)聲明：

凡注明稿件來(lái)源的內(nèi)容均為轉(zhuǎn)載稿或由企業(yè)用戶注冊(cè)發(fā)布，本網(wǎng)轉(zhuǎn)載出于傳遞更多信息的目的，如轉(zhuǎn)載稿涉及版權(quán)問(wèn)題，請(qǐng)作者聯(lián)系我們。