防水“戰國策”：北新建材“合縱”，東方雨虹“連橫”？

時間：2021-07-20 15:54:56 類型：全屋定制瀏覽量：5625

戰國后期，秦國力量越來越強，東方六國都不能單獨抗秦，公孫衍與洛陽人蘇秦，先后游說六國，聯合抗秦，稱為“合縱”。秦國用魏國人張儀，勸說各國幫助秦國進攻其它的弱國，叫做“連橫”。《韓非子·五蠹》解釋：“合縱”，即“合眾弱以攻一強”；“連橫”，即“事一強以攻眾弱”。

2200多年之后，古人“合縱連橫”的智慧依然未過時，并在中國防水市場上重演。此時游說者的角色則換成了一個叫“王兵”的人，他帶領的北新防水用時兩三年快速崛起，通過收購“滅掉”幾個防水品牌之后，現在則開始尋求跟其他實力相當的防水企業“合縱”。

頭圖說明：北新防水、科順股份、凱倫股份簽署防水行業供應鏈戰略合作，其目的真的只是為了提高在原材料采購方面的話語權？在通過收購完成防水翼的布局之后，北新建材又在王兵的引領下開啟新的玩法

它們要對抗的“強秦”，不言而喻就是有著“防水牛”稱號的東方雨虹。后者當前的市場體量，比北新防水跟它的“聯合者”加起來還要大一倍。

但是，這種防水市場格局，誰也不敢說是牢不可破的；就連“防水牛”東方雨虹，也已經感受到明顯的壓力，并采取了必要的行動——“連橫”之勢呼之欲出？

防水“戰國”

戰國初期，秦國還沒有那么強。經過春秋時期曠日持久的爭霸戰爭，終形成戰國七雄的格局。

而在防水市場，同樣也經歷了這樣一個由分散到相對集中的過程。根據東方雨虹2008年9月上市之時發布的招股說明書，其指出：我國建筑防水材料行業是一個充分競爭性行業，行業生產企業約有3000余家，截至2007年11月，國內取得生產許可證的防水卷材生產企業為644家。

“由于行業分散、市場規模大，盡管經過了多年的競爭淘汰，行業集中度仍然很低，每家企業市場份額均不大。根據中國建筑防水材料工業協會估算，我國建筑防水材料行業……排名前10名的企業收入不足全行業的10%。”

前瞻產業研究院展示的歷年中國房地產開發企業500強首選供應商——十強防水企業名單，從中可以窺探各防水企業的市場占有率的變化

盡管東方雨虹彼時便自詡為防水行業的“頭部品牌”，但有報道指出，當時東方雨虹的市場占有率只有2.49%，跟其他市場前10名的競爭對手的差距并不大。在招股說明書中，東方雨虹列出的主要競爭對手包括盤錦禹王防水、廣東科順化工（今科順股份）、深圳卓寶、徐州臥牛山等。

但隨著東方雨虹的上市，在資本市場的加持下，它的市場規模開始滾雪球；直到2020年，東方雨虹占據著我國防水卷材行業9.5%左右的市場份額。因此，東方雨虹的上市，也可以看作防水市場由“春秋”時期向“戰國”時期演化的轉折點。

凱倫股份以“防水黑馬”的姿態進入市場，僅用時10年便躋身防水界第二集團

在這個過程中，凱倫股份誕生（2011年）并快速成長、上市（2017年），東方雨虹收購了徐州臥牛山（2015年），科順股份上市（2018 年）……防水市場風云變幻，競爭格局多次重塑，終于2020年形成“一超多強”的局面——

東方雨虹獨領鰲頭，科順股份、凱倫股份組成第二集團（年銷售額超過20億元），另有宏源防水、深圳卓寶、濰坊宇虹、德生、金雨傘、蜀羊、金拇指、雨中情、世紀虹雨等眾多品牌，更有數量眾多的小作坊及無證工廠，競爭激烈而混亂。

“制衡者”北新

北新建材的加入，令本已趨于穩定的防水市場“戰局”平添風浪。

2019年，北新建材正式推出“一體兩翼、全球布局”戰略，兩翼即是指防水翼和涂料翼。同一年，北新建材一股腦兒收購了蜀羊、禹王以及金拇指三家防水企業，宣布進軍防水行業；隨后又將蘇州防水研究院、上海臺安集團月皇防水收入囊中；迅速形成全國十大防水基地布局。

裹挾央企強大的資本背景，北新建材僅用時不到兩年時間便讓它的防水翼“豐滿”起來——2020年是北新建材防水業務個完整經營年度，便實現營業收入32.87億元，躍居中國防水行業領軍企業。按照這一規模，北新建材的防水業務體量已經超越了凱倫股份，并逼近科順股份。

北新建材“一體兩翼”亮相國家會展中心（天津）首秀。通過收購而迅速壯大的北新防水正在成為防水市場新的“不確定性因素”

通過揮舞收購的“大棒”，北新建材一進入防水市場便“消滅”了幾個具有一定實力的競爭品牌，令防水“戰國”格局生變——人們紛紛擔憂：假若北新建材對于防水企業的收購戰術蔓延下去，下一個被收購的會是誰？

幸運的是，可能是受到涂料翼的布局嚴重滯后的影響，或者防水翼已經達到了預定規模，北新建材在完成對上述5家防水企業的收購后暫停了“收購術”的實施；但隨之而來的便是新的玩法的出現——伴隨著北新建材將防水業務單獨設立北新防水公司，意味著防水“戰國”的“合縱”開始了。

7月5日，北新防水、科順股份、凱倫股份簽署協議，擬共同出資5000萬元設立一家合資公司。合資公司成立后將負責股東各方通用共性原材料、設備、備品備件的統一采購，實現優勢互補、提高原材料品質、提升股東各方防水業務競爭力。

7月8日，北新防水與天龍新材、科順防水、凱倫股份簽署協議，擬共同出資30000萬元設立一家合資公司。合資公司成立后將從事防水卷材原材料胎基布（即防水卷材用非織造布）的生產及銷售業務，并擬收購相關資產（指天龍新材的土地及房屋建筑物）。

“這兩起合作都是由北新發起的，并在合資公司中處于大股東的位置。”業內知情人士這樣告訴《涂料經》記者：“現在也只有北新有這樣的號召力了，聯合能夠聯合的上市防水企業做大防水平臺，加速防水領域的集中化，與頭部防水企業共享市場大餐。”

“合縱”與“連橫”

盡管上述兩起合作主要是為了提升原材料采購方面的話語權，但三家處于防水市場第二集團中的企業之間的聯手，依然被外界認為這只是三者對于合作的一個試探與開始，“合縱”的意味頗為濃烈。

對于北新防水的快速崛起，以及由其發起的“合縱”，東方雨虹不可能感受不到，也不可能不關注——甚至，北新防水跟科順股份、凱倫股份等的合作，或將對東方雨虹的市場地位造成沖擊。

“雖說現在東方雨虹的體量比三者加起來還要大，但防水市場有3000億的規模，東方雨虹現在也才200多億，并不是完全不可撼動的。”前述業內知情人士表示，北新防水的出現先感受到競爭壓力的應該是東方雨虹：“北新擁有雄厚的央企背景，能夠收購多個防水品牌，能夠聯合幾家上市防水企業，這些恰恰是東方雨虹所欠缺的。”